今年上半年本港IPO市場展現韌性，交易宗數和募資總額與2022年同期相比均出現輕微增幅，畢馬威中國相信，受惠於穩定的企業上市申請數量以及早前推出爲特專科技公司而設的新上市制度，香港IPO市場有望在今年下半年迎來大幅反彈，畢馬威中國更預期，隨著《上市規則》修改以幫助更多特專科技公司上市，未來將有更多特專科技公司來港上市。
畢馬威中國發佈的《中國內地與香港IPO市場2023年度中期回顧》指出，在通脹壓力、加息環境、地緣政治不明朗、金融市場不穩定，以及疫後復甦緩慢等因素影響下，2023 年上半年全球IPO活動顯著下滑，與2022年同期相比，交易宗數和募資總額分別減少約10%和40%。上海證券交易所和深圳證券交易所在交易宗數和募資總額方面繼續領先全球，佔全球IPO市場募資總額一半以上，並再次位居全球上市地點的首位及次位。
2023年初香港IPO市道相對疲弱，但第二季度表現有所改善，平均每宗IPO交易規模超過首季一倍以上。2023年上半年香港IPO募資總額為178億港元，與上年同期持平；交易宗數共31宗，較上年同期增加30%。而特專科技公司上市制度於2023年3月31日生效，並於第二季錄得首宗相關 IPO 申請，畢馬威中國預期未來將有更多特專科技公司來港上市。
新科技公司料成港IPO增長動力
畢馬威中國新經濟市場及生命科學行業香港主管合夥人朱雅儀表示，《上市規則》第 18C 章旨在幫助特專科技公司（例如人工智能、機器人和自動化技術，以及半導體等）連接香港龐大的資金池，以助它們開發技術並促進商業化，讓科技普及到廣泛的大衆。長遠來看，新科技公司有望成為香港IPO市場的主要推動力。
此外，香港交易所於第二季度全力推動機制革新，推出了港元─人民幣雙櫃台證券交易，並宣佈將於今年第四季度推出市場引頸以待的全新IPO結算平台FINI。畢馬威中國相信，香港交易所持續引進的優化措施將有助鞏固香港作為國際金融中心的領先地位。該行預期，香港資本市場有望在未來數季迎來不少全球和中國內地企業分拆上市和特專科技公司的上市項目。加上上市申請維持在穩定水平，數量現今已達110宗以上，因此該行相信，2023年下半年香港IPO 市場有望迎來大幅反彈。
全球IPO市場逐步復甦
畢馬威中國資本市場及執業技術主管合夥人劉國賢表示，全球IPO活動於2022年底大幅放緩，並於2023年持續低迷。此趨勢歸因於通脹壓力和利率上升等因素，而2023年初金融市場不穩的出現則進一步加劇了這一趨勢。然而，他認為現在有跡象表明情況可能正在改善。隨著美國聯儲局最近於連續多次加息後首次宣布暫停加息，預期貨幣政策的不穩定性將會減少，有望推動IPO申請人在2023年下半年重拾上市步伐。
A股IPO市場方面，若不計及2022年上半年共募資880億元人民幣的兩宗超大規模IPO交易，2023年上半年的募資總額仍相對穩定，僅比上年同期減少5%。另一方面，已完成的IPO數量略有增加，受惠於北京證券交易所在2023年上半年的活躍表現。北京證券交易所完成的交易數量較去年同期增加超過一倍，其成功有助推動内地資本市場整體的穩健及多層次發展。
中國內地仍是首選上市地點之一
A股市場目前有超過1,000家企業正在申請上市，加上中國政府致力推動經濟復甦，畢馬威中國預計，中國內地仍是 2023 下半年的首選上市地點之一。畢馬威中國資本市場合夥人劉大昌預計，中國内地將繼續靈活施政以支持經濟復甦，包括通過監管改革完善A股的募資環境，有望於未來幾個季度進一步推動A股市場的發展勢頭。
